アドバンテストの決算を読む｜営業利益率5割超。2026年4〜9月期と通期予想の上方修正

公開 2026-11-15　執筆：Keisuke

アドバンテスト（6857）は、半導体の検査装置（テスタ）の世界的な大手です。2026年10月28日に、2027年3月期の中間決算を発表し、通期の予想を引き上げました。この記事では、数字の中身と、見るときのポイントを整理します。

特定の銘柄の売買をすすめるものではありません。数字は、会社の発表と報道をもとにしています。

先に結論：本業の営業利益が、中間期で前年のほぼ2倍

売上、営業利益、税引前利益、純利益のすべてで、中間期の過去最高を更新しました。営業利益を売上で割ると、約54%です。

何で稼いでいるのか

主力のテストシステム事業は、売上高が7,702億円（+61.2%）、セグメント利益が4,556億円（+89.4%）でした。

• SoCテスタ。 AI向けの半導体の生産数量が増え、検査が複雑になっていることを背景に、売上が伸びました。
• メモリテスタ。 データセンター投資の拡大を受け、DRAM向けを中心に増えました。

会社は、2026年の検査装置の市場を、130億〜145億ドルとみています。7月に、従来の見通しから約19%引き上げています。

通期予想の引き上げ

期初（4月時点）の予想は、売上高1兆4,200億円、営業利益6,275億円でした。そこから、7月と10月の2回、引き上げています。

後半（10〜3月）の見通しを、差し引いて見る

通期予想から中間期の実績を引くと、後半の想定が見えます（この記事での計算です）。

後半は、前半より売上も営業利益も増える計画です。

株主還元

上限2,800億円の自社株買いも、決めました。

数字を読むときの注意点

1. 純利益には、金融収益が含まれる。 4〜6月期には、戦略投資に関連する金融商品の評価益（約447億円）が入っています。本業の力は、営業利益と利益率で見るほうが、ぶれにくいです。
2. 受注の波。 検査装置は、顧客の設備投資や、半導体の新製品の立ち上がりで、需要の強さが変わります。
3. 期待の高さ。 予想が何度も引き上げられたあとは、市場の期待も高くなっています。
4. 為替。 海外の売上が多いため、為替の影響を受けます。

エヌビディアなどのAI半導体の動きが、テスタの需要に関わります。エヌビディアの稼ぎ方は、こちらで整理しています。ほかの半導体関連の会社との違いは、半導体関連4社の比較にまとめています。

投資の判断は、ご自身の責任で行ってください。

参考（会社・報道の情報）

2026年11月15日に確認した情報をもとにしています。

• ビジネス＋IT「アドバンテスト、通期予想を上方修正 純利益7,415億円へ」（2026年10月28日）: https://www.sbbit.jp/article/st/187869
• マネーポストWEB「アドバンテスト、純利益が営業利益より伸びた理由」: https://www.moneypost.jp/1460780
• ロイター（ニューズウィーク日本版）「アドバンテスト、27年3月期の純利益予想を6600億円に上方修正」（2026年7月29日）: https://www.newsweekjapan.jp/articles/-/329727
• 楽天証券「アドバンテスト 2027年3月期1Q」: https://media.rakuten-sec.net/articles/-/53157
• Yahoo!ファイナンス「アドバンテスト 決算情報」: https://finance.yahoo.co.jp/quote/6857.T/financials
• 投資ブログ「アドバンテストの決算（2026年7月29日発表）」: https://www.tousaiblog.org/advantest-kessan